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　　自从十四届三中全会提出利率市场化改革的基本设想以来，十六届三中全会、十七届五中全会等均进一步完善了改革的方向。目前，我国货币政策传导机制存在一些问题，利率市场化也有待进一步推进，发展过程中遇到种种挑战，主要表现在如下几个方面：一、金融企业的市场化改革要求产品和服务的定价权。我国主要商业银行均已通过改制，而反映金融企业市场化的重要标志就是对其自身产品和服务的自主定价权。利率是几乎所有金融产品定价的参照基准，多样化的金融产品和服务符合市场经济的需求。随着我国商业银行改革的深入，财务硬约束的普遍施行，目前央行“贷款利率管住下限，存款利率管住上限”的管制政策使得商业银行难以真正进行市场化定价。二、我国当前的负利率政策亟需调整。从1996年到2010年以来，为了促进银行业的改制，增强银行业盈利能力，我国实际管制存款利率的政策导致负利率的总体时间较长，尤其是2008年金融危机后，CPI的结构性上升导致的实际负利率引发了社会关注，进一步推动了通胀预期。三、商业银行利润来源过度依赖利差收入。存、贷款利率市场化是利率改革目标的关键，也是难点。存、贷款利率过大导致的巨大存贷息差是商业银行利润的主要来源，而商业银行对利差的过度依赖既不利于银行业的健康发展，也影响我国银行业进一步拓展的动力，进而影响我国银行业的国际竞争力。《中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中明确提出，“十二五”时期要稳步推进利率市场化改革。我们认为，利率市场化改革利益攸关，进一步推进利率市场化改革，有利于我国金融业的长期健康发展，对经济社会的发展有很大促进作用。为此，我们提出如下建议：一、抓住通胀预期的环境机遇，推动存款利率市场化改革。我国贷款利率市场化改革曾抓住历史上的紧缩环境机遇，先行一步；而当前信贷扩张加强、通胀预期加大的背景下，放宽存款利率上浮空间，将有利于提高融资成本，消除负利率，遏制银行信贷扩张，改变通胀预期。二、进一步发展银行中间业务，防止新的价格扭曲。与存贷款有关联或有替代性的中间业务金融产品能否得到长足发展，事关利率市场化改革能否取得成功。审时度势，与利率市场化改革基本同步地放开替代性金融产品价格，防止新的价格扭曲形成。三、建立优胜劣汰的市场退出机制。传统上，国家对存款人负担着“隐性担保”，直接导致市场约束缺失，对部分经营不善的商业银行高息揽储或发行高收益产品获取资金没有约束。建立市场退出机制将有利于增强商业银行风险意识，规范市场行为。四、适当缩小存贷款利差，加大灵活度。上世纪90年代末较大存贷款利差的历史性因素已经不复存在，改制后的国有商业银行已经成为全球盈利能力最强的银行，客观上为适当地缩小存、贷款利差提供了条件。在利率政策调整时，建议施行不同的存贷款利率调整幅度，从而适当缩小存贷款利差。五、鼓励银行差异化经营，实行不同贷款主体的差别化利率。中央银行应加大对银行产品差异化的鼓励，促进银行进行分类定价，针对不同贷款主体设计不同的产品，实行差别化利率，尤其是针对实体经济特别是“三农”和中小企业的产品差异化设计。六、将政策性银行和商业银行区别对待。为助推经济社会和谐发展，政策性银行、信用社等发挥着巨大作用，但它们的财务约束有别于商业银行，且肩负着国家的政策性使命，不同程度上受到国家补贴，不应在一个平台上进行直接竞争。七、存贷款利率均应自动浮动。央行上浮或下调基准利率后，贷款利率和定期存款利率均应同时自动上浮和下调，实现自动联动。